最近,大家养老在北京产权交易所挂牌转让其100%股权,转让方为大家人寿和大家资产。
目前该项目处于预披露阶段,预披露结束后,会促进披露受让方资格条件、转让价格等具体信息。预披露结束时间为7月26日。
对于此次股权挂牌,大家保险相关负责这个的人说,目前公司正常经营,客户权益不受此影响。
今年1月,随着偿付能力披露豁免期结束,大家养老的业绩也不得不对外披露。多个方面数据显示,2023年,该公司净利润亏损1.6亿元,今年一季度,再度亏损1.37亿元。
大家养老的前身为安邦养老,2013年成立于北京。2018年2月,原中国保监会发布了重要的公告,决定对安邦保险集团实施接管。2019年,安邦养老正式更名为大家养老。
大家养老,是我国十家专业养老保险公司中的一员,其实际控制人为中国保险保障基金,它的股东由大家人寿和大家资产组成,其中,大家人寿持股99.99%,大家资产持股0.01%。
自2019年接手安邦养老以来,大家养老便专注于第三支柱商业养老保险保障领域发展,推动业务向长期养老年金保险转型。截至2023年底,该公司保险业务收入中,养老实质属性业务占据了高达98.23%的比重,期交业务达73.41%,13个月保费继续率达93.71%。
2022年,大家养老实现保险业务收入4.14亿元,净利润亏损1.32亿元;2023年,营业收入19.49亿元,净利润亏损1.6亿元,投资收益率仅为1.00%,但值得警惕的是,其第四季度的投资收益率是-7.00%。2024年第一季度,大家养老保险业务收入4.85亿元,净利润亏损1.37亿元,亏损较去年逐步扩大。其亏损额度相对于去年总亏损的85%。投资收益率亦是负值,为-0.36%。
截至2023年年底,大家养老总资产为62.92亿元。同时,大家养老偿付能力也会降低,核心、综合偿付能力分别为386.93%、403.51%。最近两期风险综合评级结果均为BBB,为II类保险公司。
另外,大家养老的兄弟公司大家财险,同样处于亏损状态,2022年该公司实现保险业务收入79亿元,纯利润是-2.9亿元,2023年,实现保险业务收入85亿元,纯利润是-3.45亿元。今年一季度,大家财险实现保险业务收入20.46亿元,纯利润是-0.82亿元,在85家财险公司中排位倒数第三。
2023年,大家财险的总资产为136.19亿元,全年签单保费85.11亿,其中车险签单保费占比最高,为61.78亿元。渠道方面,代理渠道占比最多,签单保费69.59亿元,其次是直销、经纪渠道。但大家财险的综合成本率远高于行业中等水准,达到105.04%,综合费用率为42.76%。近三年平均投资收益率是3.44%,平均综合投资收益率为2.25%。
2024年第一季度,大家财险总资产135.68亿元,较上一季度末出现明显缩水。综合成本率较上季的上升0.08个百分点至105.12%。综合和核心偿付能力充足率均为226.25%。
行业人士表示,在内卷的市场中,脱胎于安邦的大家保险,其经营模式和业务渠道依旧面临着不少的挑战,使公司在激烈的市场之间的竞争处于相对不利的位置,经营的综合成本率较高。加之,在利率向下的市场环境中,资产荒让险资在投资端的盈利打了很大折扣,无法有效对冲承保成本高企所带来的挑战。这就导致了净利率负增长的进一步扩大。
此前,大家保险集团曾尝试以集团整体出让股权的形式来挂牌转让,不过,两次流拍,让大家保险也认识到了目前保险股权市场的羸弱。于是,大家保险对其股权转让事宜,由“批发”改“零售”了。
在原保监会按照法律规定,会同有关部门成立接管工作组并接管安邦集团后,中国保险保障基金增资608.04亿元取得安邦集团98.23%的股份,清退原有安邦保险集团绝大部分股东,同时对资产加以处置。
增资安邦保险,耗费了当时中国保险保障基金52%的资金余额。作为行业风险救助基金,保险保障基金的职责是化解保险金融风险,其持股是阶段性的、临时性的安排。但因为种种原因,到目前为止,其持有大家保险股权已超6年。
2021年7月,中国保险保障基金首次在北京金融资产交易所挂牌转让大家保险98.78%股权,这中间还包括中国保险保障基金的98.23%股权、中国石油化工集团有限公司持有的0.55%股权,转让底价为335.7亿元。
这一次的股权转让以流拍告终。一个月后,中国保险保障基金再次以302.12亿元的价格公开挂牌,较第一次挂牌价打了九折。然而这一次挂拍又流拍了。
行业的人表示,两次股权转让失败,一是因为监管对新股东的资质要求比较高,二是因为安邦的激进风格,市场对其依旧保有戒心、心存疑虑,且近年大家保险的信息公开披露非常有限,投资的人对其股权价值难以形成稳定的预期,自然对于竞标就持谨慎态度。
在市场低迷、利率下行,权益投资波动加大的背景下,以往通过险资投资获益的商业模式,在新的市场环境下,存在着巨大的挑战,原本粗放式的保险经营方式,已经不适应于新的环境了。这对于保险企业潜在投资者来说,就需要全面、科学地来研判入局保险公司所带的损益了。同时,对于经营别的业务的保险股东来说,近年来在严峻的经济环境下,地主家也没多少余粮了,所以对这些潜在的入局者来说,其投决过程可能更加审慎,保险牌照,似乎也没有以前那么香了。
大家保险及其股东,通过两次流拍,也认识到了目前市场的承载能力变弱了,于是,“批发”改“零售”,通过降低总价,让更多的市场主体拥有了参与的资格。大家养老和大家财险的股权转让进度,慢慢的变成了了评判保险股权市场热度的一个风向标。此次挂牌,能否达成交易,仍需拭目以待。
目前,大家养老的董事长是何肖锋,他曾任中央纪委、监察部第六纪检监察室主任科员、办公厅副处级秘书,保监会政策法规部副处长、处长,发展改革部处长、副主任、主任,银保监会公司治理监管部正局长级干部,银保监会派驻安邦保险集团接管工作组组长;大家养老的总经理是贺宁毅,他曾任中国人民银行西安分行金融监管处主任科员、平安养老公司总监、金保信社保卡科技有限公司总经理等职务。其他高管还包括:栗利玲,副总经理、财务负责人;霍晶,副总经理,分管保险运营、个养业务、多元行销,协管战略企划;康小平,总精算师。